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股票赚钱一课通(2)

骐骏
2018-09-23 / 0 评论 / 0 点赞 / 66 阅读 / 0 字 / 正在检测是否收录...
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本文最后更新于 2018-09-23,若内容或图片失效,请留言反馈。部分素材来自网络,若不小心影响到您的利益,请联系我们删除。

一、预测股票的两个水晶球

  1. 选股和择时
  2. 股市投资的流派
    1. 基本面分析流派(价值投资理论)和趋势投资流派(技术分析理论)
    2. 坚实基础理论和空中楼阁理论
    a. 坚实基础理论:股票价格围绕着公司的内在价值波动。        
    b. 空中楼阁理论:不去分析企业的内在价值,因为未来充满了不确定性,漫长的等待。空中楼阁理论将精力集中在心理价值上,根据普通大众的心理变动去估算股价

二、最重要的指标ROE、PE

  1. 股票分析的四个面: 基本面、技术面、消息面、心理面
  2. 基本面:
    1. 股市变化会比宏观经济提前变化。
    2. 利率上升,银行存款变多,股市钱减少,股价下降
    3. 通货膨胀吹出一个资金牛,但实体经济不是真正的景气
    4. 微观:财务状况,利润
    5. 长期投资的股票基于公司的基本面
    6. 净资产收益率(ROE):公司税后利润除以净资产的百分比,指标越高说明收益率越高
    7. 如果公司的ROE保持的15%就算好公司了,如果达到20%就是极好了
    8. 高利润率可以推高股价
    9. 市盈率PE:股价/每股净收益 市盈率高说明付出的代价越高,所以选择市盈率低的公司。市盈率越低说明回本的时间越短
    10. 选股要选择净资产收益率(ROE)高,但市盈率(PE)的公司

三、 好公司长什么样:

  1. 微观分析: 分析企业
  2. 宏观分析: 分析企业所处的大环境
  3. 中观分析: 分析企业所处的行业
    1. 行业是否有周期性
    2. 行业是否有发展空间
    3. 生存环境是否竞争激烈
    4. 经营模式是否简单
  1. 企业活动分类
    1. 经营活动: 如生产、销售、服务
    2. 投资活动: 如买房、炒股
    3. 融资活动: 增发股票、债券;银行借款等
  2. 企业的现金流一定要为正
  3. 企业可以没有利润但不可以没有现金流:比如京东前期的亏本经营
  4. 现行的会计制度是以债券发生制为基础,即交易产生就要计入账册,无论账款是否入账

四、 透视企业财务密码

  1. 竞争分析
    1. 需要用发展的眼光看待企业
    2. 企业的核心竞争力:
      1. 护城河理论:
        1. 人无我有,人有我优
        2. 特许经营权 垄断经营
      2. 企业多元化:
      3. 公司的领导层
        1. 诚信:为股东着想
        2. 敬业
        3. 有社会责任感
      4. 了解的企业内部
        1. 企业年报
    3. 选公司
      1. 实力
      2. 能力
      3. 财力
  2. 财报三表:
    1. 资产负债表
      1. 资产负债表体现的是企业的实力,是企业可以利用的资源
      2. 资产负债表展现出的是企业的“静态状况”
      3. 资产的分类:
        1. 权益资本 即所有者权益也就是股东出的钱,包括
          1. 风险资本
          2. 实收资本(即注册资本)
          3. 本年利润
          4. 未分配利润
        2. 债务资本: 以一年为限,分为长期债务和短期债务

          1. 企业负债经营的好处:
          1. 借鸡生蛋,增加企业杠杆
          2. 抵扣税款
          1. 负债的坏处:
          2. 降低企业的稳定性
          3. 利息支出
          4. 资产负债率(负债/总资产)一般在40%~60%之间认为是合理区间,有些高负债率的行业如银行资产负债率可达90%,保险 80%,所以负债率要在行业内对比
          5. 流动性比率(流动现金负债保障比率)=流动性负债/流动资产;当流动性比率大于200%时认为是安全的。
    2. 利润表
      1. 体现了企业的经营能力、赚钱能力
      2. 体现企业对资源的利用率
      3. 展现的是企业的动态状况
      4. 利润分类:
        1. 经营性利润:是考察企业的主要因素,体现企业真实的赚钱能力
        2. 非经营性利润
      5. 扣非净利润: 总利润 - 非经营性利润
      6. 企业的营收质量体现在:
        1. 毛利率:营业收入-营业支出 ,毛利润提醒企业的成本控制能力
        2. 净利率 体现企业的盈利能力
        3. 毛利率需要在行业内比较,不同行业的毛利率相差较大
        4. 一般毛利率不能低于30%
        5. 毛利体现了竞争力和成本优势
        6. 净利润= 毛利润-三费-税费 三费:管理费、销售费、财务费
    3. 现金流表
      1. 安全感,现金流越多企业越安全,是企业财力的体现
    4. 除去三表还要观察企业各种指标的增长率

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